Determinantes de la Probabilidad de Incumplimiento de las Empresas Colombianas

Citation data:

Borradores de Economía; No. 466

Publication Year:
2007
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Repository URL:
http://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/5484
RePec URLs:
https://ideas.repec.org/p/bdr/borrec/466.html; https://ideas.repec.org/p/col/000094/004292.html
Author(s):
Zamudio-Gómez, Nancy Eugenia
Publisher(s):
Banco de la República
Tags:
Riesgo de crédito, Probabilidad de incumplimiento, Logit multinomial.; Riesgo de crédito; Probabilidad de incumplimiento; Logit multinomial; G38 - Corporate Finance and Governance: Government Policy and Regulation; G21 - Banks; Depository Institutions; Micro Finance Institutions; Mortgages; G33 - Bankruptcy; Liquidation; C25 - Discrete Regression and Qualitative Choice Models; Discrete Regressors; Proportions; Probabilities; Riesgo crediticio -- Colombia -- 1998-2005; Empresas -- Colombia -- 1998-2005; Estabilidad financiera -- Colombia -- 1998-2005; Crédito -- Colombia -- 1998-2005; G33 - Insolvencia; Liquidación; G38 - Gobierno y financiación de la empresa: Política pública y regulación; C25 - Modelos de regresión discreta y elección cuantitativa; Regresores discretos; Proporciones; Probabilidad; G21 - Bancos; Instituciones de depósito; Instituciones Microfinancieras; Hipotecas
paper description
En este documento se caracteriza el endeudamiento del sector corporativo privado con el sistema financiero durante el período 1998-2005, y se hallan los determinantes de la probabilidad de que una empresa colombiana incumpla con el pago las obligaciones que ha contraído con este. A través de un modelo logit multinomial se encontró que la probabilidad de incumplimiento está asociada a indicadores financieros como la liquidez, al número de entidades con los que las empresas tienen créditos y a las características crediticias como los plazos, las garantías y el tipo de establecimiento de crédito. Las predicciones muestran que la probabilidad de incumplimiento se incrementó durante la crisis de finales de la década pasada y en el último año se encuentra en niveles históricamente bajos.