Cambios de las tasas de política, paridad cubierta de intereses y estructura a plazo

Citation data:

BANCO DE LA REPÚBLICA, BORRADORES DE ECONOMIA, No: 004589

Publication Year:
2008
Repository URL:
http://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/5520
RePec URLs:
https://ideas.repec.org/p/col/000094/004589.html; https://ideas.repec.org/p/bdr/borrec/503.html
Author(s):
Arango-Thomas, Luis Eduardo; Velandia, Daniel Eduardo
Publisher(s):
Banco de la República
Tags:
Tasa de política, estructura a plazo de tasas de interés, hipótesis de paridad cubierta, transparencia, credibilidad.; tasa de política, estructura a plazo de tasas de interés, hipótesis de paridad cubierta, transparencia,credibilidad.; Tasa de política; Estructura a plazo de tasas de interés; Hipótesis de paridad cubierta; Transparencia; Credibilidad; F31 - Foreign Exchange; E43 - Interest Rates: Determination, Term Structure, and Effects; E52 - Monetary Policy; Tasas de interés -- Gran Bretaña; Tasas de interés -- Estados Unidos; Política monetaria -- Gran Bretaña; Política monetaria -- Estados Unidos; E43 - Tipos de interés: determinación, estructura temporal y efectos; E52 - Política monetaria; F31 - Tipos de cambio
paper description
Se utiliza información de los mercados de Estados Unidos e Inglaterra para hacer estimaciones actuales de la capacidad que tienen la Reserva Federal y el Banco de Inglaterra de afectar las tasas de interés del mercado. Las estimaciones muestran que la reacciones son mucho menores que las originales de Cook y Hahn (1989). Cuando dicha ecuación se modifica para considerar la paridad cubierta de intereses se verifica de un lado que esta se cumple y que las autoridades monetarias logran afectar las tasas de interés del mercado. Se encuentra evidencia del cumplimiento de la hipótesis de expectativas de tasas de interés.